Собрался торговать рискованными инструментами: разбираемся, как получить статус квала

Желание торговать без ограничений рано или поздно возникает у многих инвесторов. Кажется, что статус "квала" снимает все барьеры и открывает путь к высокой доходности. Но вместе с доступом к самым рискованным инструментам приходит и полная ответственность за потери. Разбираемся, как получить статус квалифицированного инвестора и кому он действительно нужен. Об этом сообщает Банк России.

Что даёт статус квалифицированного инвестора

Статус "квала" открывает доступ практически ко всем финансовым инструментам, которые существуют на рынке. К ним относятся бессрочные и сложные структурные облигации, закрытые паевые фонды для квалифицированных инвесторов, деривативы с непрозрачной логикой доходности, а также сделки на иностранных биржах через российского брокера — если тот предоставляет такую возможность.

При этом статус не отменяет тестирование полностью. Если сделка совершается через финансовый маркетплейс и её сумма меньше 12 млн рублей, инвестору всё равно придётся подтвердить знания по конкретному инструменту. Регулятор таким образом страхуется от ситуаций, когда даже опытные участники недооценивают риски.

Кто может стать "квалом"

Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, достаточно соответствовать хотя бы одному из установленных законом критериев. Эти требования нужны для того, чтобы к самым сложным инструментам допускались люди с капиталом, опытом или профессиональной подготовкой.

Один из самых распространённых вариантов — наличие имущества на сумму не менее 12 млн рублей. В расчёт берутся деньги на счетах и вкладах, ликвидные ценные бумаги и некоторые другие активы, которые можно быстро продать по рыночной цене.

Второй путь — подтвердить высокий доход. Если средний годовой доход за два последних календарных года составил не менее 12 млн рублей, инвестор может претендовать на статус "квала". Доходы от продажи недвижимости при этом не учитываются.

Опыт, образование и сделки

Статус можно получить и через профессиональный опыт. Подойдёт работа в организации, которая совершает операции с ценными бумагами или производными инструментами. Если компания сама имеет статус квалифицированного инвестора, достаточно двух лет стажа, в остальных случаях — трёх. Важно не формальное трудоустройство, а реальное участие в инвестиционных процессах: сделки, аналитика, управление рисками.

Альтернативный вариант — активная торговля. Если за последний год объём сделок с ценными бумагами и деривативами превысил 6 млн рублей, при этом сделки совершались регулярно (не реже 10 в квартал и одной в месяц), этого также достаточно для получения статуса.

Отдельно учитываются образование и квалификация. Подходят учёные степени по финансам, профильное высшее образование в ведущих вузах или наличие профессиональных и международных сертификатов. Перечни таких документов утверждены регулятором.

Новые правила с 2025 года

С июля 2025 года правила стали гибче. Появилась возможность комбинировать критерии. Например, профильное экономическое образование само по себе не даёт статус "квала", но позволяет снизить требования к доходу или активам вдвое — до 6 млн рублей. Это сделано для тех, у кого есть знания, но пока нет крупного капитала.

Эксперты отмечают, что такой подход расширяет доступ к рынку, но одновременно повышает риски для инвесторов без достаточного практического опыта, о чём ранее говорилось в материале о рисках сложных инвестиционных продуктов.

Как проходит процедура присвоения статуса

Статус квалифицированного инвестора присваивает не государство, а профессиональный посредник — брокер, доверительный управляющий, форекс-дилер или управляющая компания ПИФов. Инвестор подаёт заявление и прикладывает документы, подтверждающие соответствие критериям.

Единого реестра "квалов" не существует. Это означает, что при смене брокера статус придётся подтверждать заново. Каждый посредник самостоятельно проверяет документы и принимает решение.

Ответственность брокеров и инвесторов

Если брокер допустит неквалифицированного инвестора к инструментам для "квалов", он рискует лицензией. Более того, если статус был присвоен неправомерно и инвестор понёс убытки, посредник может быть обязан выкупить активы по цене покупки и вернуть комиссии.

Но есть важное исключение. Если инвестор сам предоставил недостоверные данные, чтобы получить статус, никакой компенсации он требовать не сможет. Вся ответственность в этом случае ложится на него.

Стоит ли соглашаться на статус "квала"

Некоторые посредники активно предлагают клиентам оформить статус квалифицированного инвестора, даже если у них нет достаточного опыта. Для брокера это выгодно: он может продавать любые продукты без ограничений. Для клиента — потенциально опасно.

Если инвестор не планирует работать со сложными инструментами, статус "квала" может сыграть против него. Ошибочная покупка рискованного актива уже не будет поводом для жалоб и компенсаций. Именно поэтому регулятор и эксперты рекомендуют не гнаться за статусом ради самого факта, что также подчёркивалось в материале о том, нужен ли "квал" частному инвестору.