Деньги под рукой, но в чем подвох? Как кризис доверия меняет финансовые привычки россиян
В начале 2026 года статистика Банка России зафиксировала тревожный тренд: объем наличных вне банков достиг 17,1 трлн рублей к концу 2025-го, вырос на 4,6%. Это не просто цифры — это сотни миллиардов, снятых со счетов, и 38% россиян, предпочитающих хранить деньги под рукой. За таким сдвигом кроется не паника, а реакция на перебои в цифровизации, ужесточение контроля и снижение ставок.
Параллельно безнал доминирует: его доля — 87,5%, но наличка растет как резервный буфер. Депозиты при этом увеличились на 16,3% до 65,2 трлн рублей, а страховая сумма достигла 85,8 трлн. Массового оттока нет, но структурный дефицит ликвидности банков — 1,1-1,9 трлн рублей — давит на кредитование.
"Рост наличных в М0 на 4,6% при стагнации в 2024-м отражает макроэкономическую адаптацию: ЦБ смягчает политику, снижая ставку до 15,5%, но население формирует подушку из-за волатильности переводов и региональных сбоев интернета. Это не кризис доверия, а диверсификация рисков в денежных агрегатах".
экономист и обозреватель издания EcoSever Дмитрий Колосов
- Объем наличных в 2025 году и роль безнала
- Влияние на ликвидность банковской системы
- Ключевые драйверы спроса на наличные
- Стратегия для накоплений в 2026-м
Объем наличных в 2025 году и роль безнала
К декабрю 2025-го наличные у населения составили 17,1 трлн рублей — рост на 4,6% после 0,1% в 2024-м. Доля М0 в М2 сократилась до 14%, но абсолютный объем налички сигнализирует о буфере. Безналичка лидирует: 87,5% операций, благодаря СБП и лояльности банков. Это параллельный тренд, где цифровизация не вытесняет бумагу, а дополняет ее.
На форуме "Финополис" Эльвира Набиуллина отметила сдвиг, связанный с инфраструктурой. Реальная доходность депозитов все еще покрывает инфляцию в 6%, но наличка — как якорь в шторм.
Влияние на ликвидность банковской системы
Отток в наличные создал дефицит 1,1-1,9 трлн рублей, снижая кредитный потенциал банков. Ликвидность — ключ к обязательствам: меньше средств на счетах значит меньше кредитов бизнесу и населению. Агентство по страхованию вкладов фиксирует рост депозитов на 16,3%, без массового изъятия.
Доля наличных в М2 — 14% от 128 трлн рублей в январе 2026-го. Банки адаптируются, но ловушки в вкладах, маскирующиеся под депозиты, усиливают осторожность вкладчиков.
"Перераспределение в наличные — не бегство, а хеджирование: блокировки счетов по 115-ФЗ за подозрительные СБП-переводы свыше 200 тыс. рублей новому контрагенту толкают к кэшу. Депозиты защищены до 1,4 млн, но риски блокировок требуют диверсификации".
экономист, финансовый аналитик и обозреватель издания Ecosever Алексей Кузьмин
Ключевые драйверы спроса на наличные
Перебои интернета в регионах, блокировки переводов (смена номера за 48 часов, цепочки операций), налоговые сдвиги для МСП (рост НДС, порог УСН) и ставка 15,5% стимулируют кэш. Бизнес уходит в наличку от издержек, население — от сбоев. Ловушки блокировок счетов и мошенничество усиливают тренд.
Стратегия для накоплений в 2026-м
Наличка дает доступ к деньгам, но есть потери в инфляции. Депозиты — выше 6%, застрахованы. Диверсифицируйте: 30% кэш, остальное в облигации, золото. Пауза в ставках не угроза, если мониторить ПСК. Избегайте комиссий за неактивность.
FAQ: ответы на ваши вопросы
- Почему блокируют переводы? Подозрительные цепочки по 115-ФЗ: СБП >200 тыс. новому, смена номера.
- Депозиты безопасны при оттоке? Да, АСВ покрывает до 1,4 млн, рост на 16,3% в 2025-м.
- Что лучше налички? Депозиты с доходностью >инфляции + диверсификация.
- Влияет ли ставка 15,5%? Снижает доходы, но сохраняет стабильность.
Читайте также
Подписывайтесь на Экосевер
