Ставки взяли курс на вершину, хотя регулятор тянет рынок вниз: что скрыто за этим банковским фокусом

Ключевая ставка ЦБ снижается, но банки неожиданно повышают доходность вкладов. Что стоит за этим парадоксом, рассказал первый заместитель президента — председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов. Об этом сообщает "Бизнес ФМ".

Почему ставки пошли вверх

С лета 2025 года большинство банков постепенно снижали доходность по вкладам, реагируя на решения Центробанка. Однако осенью тенденция изменилась — краткосрочные депозиты подорожали, хотя ключевая ставка продолжила снижаться. Такая динамика перекликается с данными о том, что крупные банки вновь повысили ставки по вкладам до 16% годовых.

По словам Дмитрия Пьянова, важно различать поведение ставок в зависимости от срока размещения.

"Короткие депозиты до трёх месяцев действительно начали расти, а долгосрочные — наоборот, сохраняют тенденцию к снижению", — отметил первый зампред ВТБ.

Он подчеркнул, что движение ставок напрямую зависит от ожиданий участников рынка относительно дальнейших действий регулятора.

"Переход к снижению ключевой ставки, начавшийся летом, был для рынка неожиданным. Многие предполагали, что период 21-процентной ставки продлится дольше", — пояснил Пьянов.

Как ожидания влияют на доходность

По словам представителя ВТБ, банки при формировании ставок по депозитам всегда закладывают в расчёт прогноз по динамике ключевой ставки на срок действия вклада.

"Если банк предлагает годовой депозит, он должен предположить, какой будет ключевая ставка через год. Это определяет стоимость альтернативных пассивов", — пояснил он.

Летом прогнозы Центробанка по снижению ключевой ставки были более агрессивными — ожидался достаточно быстрый переход к уровню около 13%. Позднее прогнозный диапазон скорректировали до 15%, что означало более плавное снижение. Похожая тенденция отражена в оценках о том, что ключевая ставка может снизиться до однозначных значений к концу 2026 года.

Роль конкуренции между банками

Помимо корректировки ожиданий по ставке, осенью традиционно растёт конкуренция между банками. Предновогодний период — время активной борьбы за клиентов, поэтому учреждения временно повышают доходность по коротким вкладам, чтобы переманить вкладчиков.

"Причины роста краткосрочных депозитов — это более медленные темпы снижения ключевой ставки и предновогодняя конкуренция среди банков, которые переманивают депозиты друг у друга", — резюмировал Дмитрий Пьянов.

Сравнение краткосрочных и долгосрочных вкладов

Клиенты всё чаще замечают разницу между предложениями банков на разные сроки.

1. Краткосрочные вклады (до 3 месяцев) — повышенные ставки, быстрый доступ к средствам.

2. Среднесрочные (6-12 месяцев) — оптимальный баланс между доходностью и гибкостью.

3. Долгосрочные (от года) — показывают снижение привлекательности, поскольку банки учитывают будущие изменения ключевой ставки.

Выбор зависит от стратегии: максимальная доходность сейчас или расчёт на более стабильный срок.

Плюсы и минусы текущих ставок

Динамика ставок остаётся неоднозначной.

Преимущества:

• возможность зафиксировать временно повышенную доходность;

• усиленная конкуренция между банками;

• широкий выбор депозитных продуктов.

Недостатки:

• неопределённость по шагам регулятора;

• краткосрочность повышенных предложений;

• снижение выгоды по долгосрочным инструментам.

Советы по выбору вклада

Чтобы получить выгоду в текущих условиях, стоит учитывать ряд рекомендаций:

1. Сравнивать программы разных банков — разница может быть значительной.

2. Обращать внимание на возможность пополнения и частичного снятия.

3. Фиксировать ставку заранее, если ожидается дальнейшее снижение ключевой.

4. Следить за сезонными предложениями — осенью ставки традиционно выше.

5. Использовать сравнение условий через банковские онлайн-платформы.

Популярные вопросы о банковских вкладах

1. Почему доходность вкладов растёт при снижении ключевой ставки?
Банки ориентируются не только на текущее значение ставки, но и на ожидания её динамики. Если предполагается медленное снижение, краткосрочные депозиты становятся инструментом конкурентной борьбы.

2. Стоит ли открывать вклад на длительный срок?
Долгосрочные вклады теряют привлекательность из-за прогноза дальнейшего снижения ключевой ставки. Предпочтение чаще отдают срокам 3-6 месяцев.

3. Какие банки предлагают самые высокие ставки?
Крупные банки ведут активную борьбу за клиентов, однако региональные банки иногда предлагают более высокие проценты для привлечения вкладчиков.

4. Защищён ли вклад?
Да, вклады в банках-участниках системы страхования защищены на сумму до 1,4 млн рублей.