Доходность по банковским вкладам пошла вниз — и это уже не единичный сигнал, а системная тенденция

Вслед за снижением ключевой ставки Центробанка банки один за другим меняют условия по своим продуктам. Если в начале года депозиты могли приносить 22% и выше, то теперь планка опустилась до 19% и ниже — и это, как выяснилось, ещё не предел.

Ставки теряют высоту

Как пишет РБК, средняя доходность вкладов сроком более полугода снизилась на 0,3%. По состоянию на начало июня максимальные ставки среди крупных банков не превышают 19%, что стало минимальным значением за последние семь месяцев. Особенно заметно это на фоне ключевого решения Центробанка — 6 июня регулятор впервые за долгое время смягчил денежно-кредитную политику и снизил ключевую ставку до 20%, убрав сразу 1 процентный пункт.

Мнение экспертов: что делать вкладчику

Финансовый аналитик Алексей Бушуев считает, что текущая динамика — не предел:

"Если ситуация не изменится, ставка по годовому вкладу для физических лиц продолжит падение. У банков становится всё больше источников привлечения средств, и население перестаёт быть приоритетным донором ликвидности".

Бушуев также обратил внимание на структурные изменения — часть средних банков ликвидировала отделения, ориентированные на работу с частными клиентами. Поэтому, по его мнению, тем, кто рассчитывает на относительно стабильный год и не исключает дальнейшего снижения ключевой ставки, сейчас есть смысл "зафиксировать привлекательные условия". Однако он не исключает и другого сценария:

"Летние месяцы могут принести локальные кризисы ликвидности, поэтому не исключаю и появления суперпредложений в августе".

Где искать выгодные условия

По данным маркетплейса "Финуслуги", на начало июня максимальная ставка по вкладу среди всех предложений достигает 21%. Однако из двадцатки крупнейших российских банков такую доходность даёт лишь один игрок. В большинстве случаев диапазон ставок колеблется от 16 до 18%.

Президент Центра защиты вкладчиков и инвесторов Артём Генкин считает, что не только сами решения Центробанка, но и ожидания от них уже формируют поведение банков:

"Даже если следующего снижения ставки не будет, банки уже реагируют. Именно ожидания подталкивают депозитные ставки вниз".

Он рекомендует клиентам быть максимально внимательными и искать "окна возможностей" — организации, которые ещё не отыграли новость в тарифной политике. Но при этом важно не забывать про надёжность:

"Ставка — не единственный ориентир. Лучше разместить средства в банке, пусть даже с чуть меньшей доходностью, но с устойчивой финансовой позицией".

Короткие вклады держат уровень, но тоже сдают

На фоне падения ставок по долгосрочным депозитам трёхмесячные вклады пока выглядят устойчивее. Здесь средний уровень доходности сохраняется выше 19%. Однако аналитики уже фиксируют снижение и в этом сегменте — примерно на 0,2 процентного пункта. Это худший показатель с конца февраля.

Согласно данным "Ъ FM", в первом квартале 2025 года средний вклад физлица составил около 400 тыс. рублей — это на 20% больше, чем в тот же период 2024-го. Такой рост может быть связан с попыткой населения зафиксировать доходность в условиях падающей ключевой ставки.

А может — не вклад?

На фоне снижения ставок интерес вызывают альтернативные инструменты — прежде всего, облигации. Как отметил Бушуев, для тех, у кого есть "лишние" средства и кто готов к длинному горизонту инвестирования, облигации могут предложить сопоставимую или даже более высокую доходность. Однако здесь требуется более тонкий подход к выбору — в том числе понимание рисков и сроков погашения.