Не делайте этих ошибок: как правильно строить портфель для долгосрочных инвестиций

Первое правило инвестиционной стратегии основывается на теории портфеля Гарри Марковица, или проще говоря: не кладите все яйца в одну корзину. Стратегия диверсификации позволяет минимизировать риски и одновременно достичь максимальной доходности при заданном уровне риска. Для этого необходимо распределить активы между различными классами: акциями, облигациями, сырьевыми товарами, недвижимостью и другими. Это поможет компенсировать потери от падения одного из рынков, будь то акции, облигации или товары.

Сравнение подходов по диверсификации:

Составление портфеля помогает сбалансировать риски и доходности, обеспечивая тем самым долгосрочную стабильность.

2. Управление риском

После выбора классов активов важно понять и управлять рисками внутри каждого из них. Например, в облигациях важно учитывать такие характеристики, как качество (инвестиционные или с низким рейтингом) и дюрацию (срок погашения). В условиях низких ставок и высокой денежной массы, как это было в 2020 году, риски по облигациям возросли, а доходность снизилась. Это требует пересмотра стратегии инвестирования и добавления более доходных инструментов, таких как акции или криптовалюты.

Риски в облигациях:

• Высокий риск: облигации с низким рейтингом, долгосрочные выпускаемые корпорациями.
• Низкий риск: государственные облигации, облигации с высоким рейтингом.

3. Определение горизонта инвестирования

Горизонт инвестирования определяет структуру портфеля. Если ваш срок инвестирования более 10 лет, акциями можно уделить большую долю, так как они, как правило, приносят больший доход на длительном сроке. Для краткосрочных инвестиций важно минимизировать волатильность, добавив в портфель более стабильные активы — облигации или золото.

Пример горизонтов инвестирования:

• Долгосрочный горизонт (10+ лет): 80% акций, 20% облигаций.
• Краткосрочный горизонт (до 5 лет): 50% акций, 40% облигаций, 10% золота.

4. Меньше действий — меньше ошибок

Не стоит постоянно пытаться "переиграть" рынок. Частая покупка и продажа акций — это скорее спекуляция, чем инвестиции. В долгосрочной стратегии важно делать акцент на пассивное инвестирование. Формирование портфеля через индексные фонды (ETF) или паевые инвестиционные фонды (ПИФы) позволяет следовать за рынком, а не пытаться его обыграть, что существенно снижает риски.

Лучшие инструменты для пассивного инвестора:

• ПИФы
• ETF

5. Ребалансировка портфеля

Регулярная ребалансировка портфеля помогает поддерживать оптимальное распределение активов. Если один из рынков сильно коррелирует, это сигнал для покупки активов с низкими ценами и корректировки долей. Например, если рынок акций упал на 30%, а облигации на 10%, то нужно вернуться к изначальной структуре портфеля, чтобы вернуть пропорции и воспользоваться возможностью на отскок рынка.

Шаги ребалансировки:

1. Оцените текущее распределение активов.
2. Купите активы с низкой стоимостью, чтобы вернуть баланс.
3. Продавайте те, что сильно выросли в цене, например, золото.

6. Не придавать повышенного значения моменту входа в рынок

Долгосрочные инвесторы не должны ожидать "лучшей точки входа" в рынок. Важно начать инвестировать, а не ждать "самого лучшего момента". Рынок может расти долгие годы, и важно не упустить эту возможность.

Пример:

• Вместо того чтобы ждать "падения рынка", инвестируйте постепенно.
• Средневзвешенная стоимость приобретённых активов обеспечит нормальный доход.

7. Не гнаться за количеством

Добавление слишком большого числа активов в портфель усложнит управление. Важно понимать, что базовые активы — акции и облигации — могут обеспечить достойную доходность, а альтернативные инвестиции, такие как криптовалюты или хедж-фонды, требуют дополнительного внимания.

Когда стоит добавить новые активы:

• Если добавление нового класса активов значительно улучшит диверсификацию.
• Если у вас есть возможность контролировать управление этим активом.

8. Есть золото, а есть все остальное

Золото — это проверенный инструмент хеджирования от инфляции. Хотя серебро и платина также могут быть полезными, их волатильность намного выше. Для большинства инвесторов оптимально держать только золото, так как оно стабильнее и с меньшими рисками.

Золото или другие металлы:

• Золото: наименее волатильное, служит долгосрочным защитным инструментом.
• Серебро и платина: более волатильные, подходят для опытных инвесторов.

9. Корректировка стратегии в период рецессии

Во времена экономических спадов разумный инвестор снижает долю рисковых активов, таких как акции, и переходит к более стабильным — облигациям. Это снижает возможные потери и позволяет извлечь выгоду из изменений на рынке.

Как корректировать портфель:

• Снижение доли акций.
• Перевод средств в более стабильные активы, такие как облигации с высоким рейтингом.

10. Искать баланс между компаниями роста и стоимости

В кризисные периоды компании в секторах, которые традиционно воспринимаются как защищённые от колебаний рынка, могут демонстрировать лучший результат. Например, компании, производящие товары первой необходимости или дешёвую еду, как McDonald's, в кризис показывают рост. Важно сбалансировать компании роста с более стабильными компаниями стоимости.

Баланс компаний роста и стоимости:

• Компании роста: высокие риски, но и потенциальная доходность.
• Компании стоимости: стабильность и защита в кризис.

А что если…

А что если я выберу только один актив для инвестирования?
Если вы выбираете один класс активов, например, только акции или облигации, вы подвергаетесь высокому рисику потери всей инвестиции в случае изменения рыночных условий. В идеале, ваш портфель должен быть сбалансированным и включать разные классы активов.

А что если я начну инвестировать, но не имею опыта?
Если вы не имеете опыта, лучше начать с пассивных инвестиционных стратегий через ETF или ПИФы. Эти инструменты позволяют вам инвестировать в широкий рынок с меньшими рисками.

А что если рынок начнёт падать?
Не паникуйте. Если у вас долгосрочная стратегия, вам нужно просто дождаться восстановления рынка. Использование ребалансировки поможет уменьшить потери и даже приобрести недооценённые активы по низким ценам.

Плюсы и минусы

FAQ

Как выбрать подходящий портфель?
Ответ: Портфель должен включать акции, облигации и другие активы, подходящие вашему горизонту инвестирования и уровню риска.

Что такое ребалансировка портфеля?
Ответ: Ребалансировка — это процесс корректировки активов в портфеле, чтобы вернуть его в исходные пропорции.

Какие активы добавить в портфель?
Ответ: Акции, облигации и золото — базовые активы, которые должны быть в портфеле. При необходимости добавляйте альтернативные инвестиции, но с осторожностью.