Самый прибыльный актив года блестит не на бирже, а в слитках

Центральный банк России подвёл итоги девяти месяцев 2025 года и назвал актив, принесший инвесторам наибольшую прибыль. Лидером оказалась драгоценная классика — золото, котировки которого обновили исторический максимум. Ни валютные депозиты, ни акции, ни облигации не смогли показать сопоставимую доходность.

Золото бьёт рекорды

По данным ЦБ, цены на золото выросли на 5,1% только за октябрь, а с начала года динамика стала одной из самых впечатляющих за последние пять лет. Утром 8 октября фьючерсы на драгметалл впервые в истории поднялись выше отметки $4050 за унцию. Рост котировок обеспечили геополитические риски, нестабильность на валютных рынках и высокий спрос со стороны центробанков.

Инвесторы всё чаще рассматривают золото как "тихую гавань" на фоне волатильности фондового рынка.

"Цены на золото продолжают обновлять рекорды: фьючерсы впервые превысили $4050 за унцию", — сообщили в Центральном банке РФ.

Акции ушли в минус

Если золото стало главным бенефициаром, то рынок акций показал худшую динамику. По данным ЦБ, отдельные отраслевые индексы в сентябре потеряли от 0,8% до 15,3%.

Худший результат зафиксирован у строительной отрасли (-15,3%), на втором месте — транспортный сектор (-12,8%), далее — телекоммуникации (-12%). Падение связано с сокращением инвестиций, ростом стоимости заимствований и снижением потребительской активности.

Аналитики считают, что фондовый рынок может восстановиться в IV квартале, но пока инвесторы предпочитают более надёжные инструменты.

Валюта перестала быть защитой

Парадоксально, но инструменты, привязанные к иностранной валюте, стали самыми невыгодными. По оценке ЦБ, валютные депозиты и замещающие облигации показали худший результат с начала года. При этом доходность по валютным вкладам остаётся положительной: в евро — 3,4%, в долларах США — 3,3%, в юанях — 3%.

Однако с учётом колебаний курсов рубля реальная доходность этих вложений часто оказывается отрицательной.

"Худший результат с начала года показали инструменты, привязанные к иностранной валюте: валютные депозиты и замещающие облигации", — уточнили в ЦБ РФ.

Ошибка → Последствие → Альтернатива

• Ошибка: хранить сбережения только в валюте.

• Последствие: потери из-за колебаний курса и низких ставок.

• Альтернатива: диверсифицировать активы — держать часть в рублевых инструментах и золоте.

• Ошибка: вкладываться в акции без анализа отраслей.

• Последствие: убытки при волатильности рынка.

• Альтернатива: выбирать дивидендные бумаги или фонды на устойчивые сектора.

Почему золото снова в моде

Золото традиционно укрепляется в периоды экономической неопределённости. В 2025 году спрос усилили три фактора:

1. Рост геополитических рисков. Центральные банки активнее скупают золото, снижая долю валютных резервов.

2. Инфляционное давление. Инвесторы используют драгметалл как защиту от обесценивания.

3. Слабость фондового рынка. Отток капитала из акций усилил приток в физическое золото и фьючерсы.

Сравнение доходности активов с начала 2025 года

Как видно из таблицы, золото стало безусловным лидером по доходности, уверенно опередив все другие инструменты.

А что если золото подорожает ещё?

Аналитики полагают, что потенциал роста сохраняется: при сохранении нестабильности на мировых рынках цена унции может превысить $4200 уже к концу года. Однако ЦБ предупреждает — золото не гарантирует стабильного дохода, так как котировки могут корректироваться после резких подъёмов.

Плюсы и минусы вложений в золото

FAQ

Можно ли купить золото в банке?
Да, в виде обезличенных металлических счетов или слитков.

Нужно ли платить налог при продаже?
Если золото находилось в собственности более трёх лет — нет.

Что выбрать: слитки или инвестиционные монеты?
Слитки выгоднее при больших суммах, монеты — при малых вложениях.

Как хранить золото безопасно?
Лучше всего — в банковском хранилище или сейфе.

Мифы и правда

Миф: золото устарело как инвестиция.
Правда: в кризисные периоды золото показывает стабильную доходность.

Миф: вложения в валюту безопаснее.
Правда: в 2025 году валютные инструменты стали самыми убыточными.

Миф: золото подходит только для богатых.
Правда: банки и брокеры предлагают инструменты от 1 грамма.

Три интересных факта

1. Центробанк России с начала 2025 года увеличил золотой резерв на 28 тонн.

2. Доля золота в мировых резервах достигла рекордных 18% — максимум за 40 лет.

3. В Индии и Китае физический спрос на золото вырос на 25%, стимулируя мировой рост цен.

Исторический контекст

Золото традиционно спасало инвесторов в периоды нестабильности — от кризиса 2008 года до пандемии 2020-го. Сегодня история повторяется: при замедлении мировой экономики и колебаниях валют золото вновь стало главным защитным активом.

Пока другие рынки штормит, этот металл сохраняет блеск и приносит стабильный доход.