Рынок микрофинансирования охлаждается: причины и последствия

Впервые с конца 2022 года рынок микрофинансирования в России демонстрирует признаки охлаждения. По данным Банка России, в первом квартале 2025 года объем выданных микрозаймов составил 497 млрд рублей, что на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.

Причины снижения объемов выдачи

Снижение объемов выдачи микрозаймов обусловлено несколькими факторами:

• Ужесточение макропруденциальных лимитов (МПЛ): Банк России ввел ограничения на выдачу займов наиболее закредитованным заемщикам, что снизило доступность микрозаймов для этой категории клиентов.

• Мораторий на ограничение полной стоимости кредита (ПСК): В первом квартале 2025 года действовал мораторий на ограничение ПСК, что позволило МФО повысить ставки по займам. Это привело к удорожанию кредитов и снижению спроса.

• Сезонный спад в сегменте финансирования бизнеса: Традиционно в начале года наблюдается снижение деловой активности, что отражается на объемах выдачи займов малому и среднему бизнесу.

Рост портфеля микрозаймов

Несмотря на снижение объемов выдачи, совокупный портфель микрозаймов продолжил расти и на 31 марта 2025 года составил 683 млрд рублей, увеличившись на 9,5% по сравнению с началом года. Основной вклад в рост портфеля внесли МФО, связанные с крупными банками и маркетплейсами.

Прибыльность и рентабельность МФО

Прибыль микрофинансовых организаций в первом квартале 2025 года составила 13 млрд рублей, что на 8% меньше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Рентабельность капитала снизилась до 18%, что является минимальным значением с середины 2022 года.

Для поддержания рентабельности МФО увеличивают доходы от непрофильных направлений деятельности, включая продажу дополнительных услуг.

Изменения в структуре займов

В первом квартале 2025 года наблюдаются следующие изменения в структуре микрозаймов:

• Увеличение доли займов на срок более года: Почти половина микрозаймов (48%) была выдана на срок более года, тогда как годом ранее эта доля составляла всего 7%.

• Рост среднего размера займа: Средняя сумма микрозайма увеличилась до 20,9 тыс. рублей, по сравнению с 14,2 тыс. рублей в начале 2024 года.

• Повышение интереса к онлайн-займам и POS-кредитованию: Доля таких займов составила 27% розничных выдач, увеличившись на 8 процентных пунктов по сравнению с аналогичным периодом 2024 года.

Перспективы рынка МФО

Ожидается, что в 2025 году рынок микрофинансирования продолжит адаптацию к новым регуляторным требованиям. С 1 июля 2025 года вступят в силу новые правила, ограничивающие максимальную сумму переплат по займам до 100% от суммы займа и вводящие запрет на выдачу новых займов клиентам, не погасившим предыдущие.

Эти меры направлены на снижение закредитованности населения и повышение финансовой устойчивости микрофинансовых организаций.