Миллиарды приходят — миллиарды уходят: что происходит с долгосрочными накоплениями россиян

Клиенты вывели 18 млрд из ПДС в третьем квартале — Банк России

Три квартала подряд программа долгосрочных сбережений остаётся на виду у рынка, но именно в последние месяцы интерес к ней проявился неожиданным образом. Многие участники, едва получив государственное софинансирование, практически сразу решили вывести средства, что заметно повлияло на статистику выплат. При этом общий объём сбережений в пенсионных фондах продолжил расти, а число участников ПДС превысило несколько миллионов человек. Об этом сообщает "Коммерсантъ".

Резкий рост единовременных выплат

Статистика третьего квартала оказалась показательной сразу по нескольким направлениям. По данным Банка России, клиенты пенсионных фондов забрали почти 18 млрд рублей, сформированных в рамках программы долгосрочных сбережений. Это в десять раз больше, чем во втором квартале, и практически сопоставимо с выплатами негосударственных пенсий за тот же период. Такой скачок стал результатом одновременного доступа большого количества клиентов к праву на получение накоплений.

Программа ПДС была формально запущена в начале 2024 года, но активное развитие получила только во второй половине года, когда граждане стали массово оформлять 15-летние договоры с НПФ. Средства формируются из личных взносов и ранее накопленных пенсионных средств, а государственное софинансирование предоставляется тем, чей доход не превышает установленный порог. Лимит поддержки составляет 36 тысяч рублей в год.

"Важно понимать природу этих денег — не все выплаты сформированы из личных взносов, сделанных в 2024–2025 годах", — поясняет директор инвестиционного управления НПФ "Газфонд Пенсионные накопления" Юрий Мишуков.

Многие участники достигли "старого" пенсионного возраста — 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин — и получили право забрать накопленные государственные средства целиком. При досрочном же снятии граждане могут получить только свои личные взносы. Возможность вывести государственную часть ограничена: она предоставляется только при особых обстоятельствах, таких как лечение или потеря кормильца.

Почему пенсионеры выводят средства сразу после начисления

С началом августа Минфин впервые перевёл участникам программы государственные стимулирующие взносы. Банк России отмечает, что объем перечислений достиг почти 52 млрд рублей. Однако для значительной части аудитории ПДС — а это преимущественно пенсионеры — механизм программы остаётся не до конца понятным. Поэтому многие предпочитают сразу обналичить поступившие суммы, не вникая в долгосрочный характер продукта.

По оценке издания, около 40% участников получили максимальный размер госсофинансирования. Но после всплеска активности статистика начала стремительно меняться. Два крупнейших НПФ — фонда Сбербанка и "ВТБ Пенсионный фонд" — сообщили о замедлении темпов привлечения клиентов. В частности, в сентябре в фонде ВТБ количество участников снизилось на 14 тысяч человек, а приток средств в НПФ Сбербанка сократился практически вдвое.

"Большинство таких клиентов даже не задумываются о том, что навсегда потеряют возможность получить госсофинансирование", — отмечает собеседник "Ъ” на пенсионном рынке.

Таким образом, значительная часть участников воспринимает программу скорее как способ оперативного получения выплат, чем как инструмент накопления на длительный срок. Это создаёт риск снижения эффективности механизма, рассчитанного на постепенное формирование стабильных пенсионных резервов.

Рост совокупных пенсионных активов

Несмотря на всплеск единовременных выплат, общий объем средств в НПФ продолжает увеличиваться. Согласно свежему обзору Банка России, совокупный объем пенсионных средств достиг 9 трлн рублей. Особенно заметен рост резервов, в состав которых входят и активы ПДС: в третьем квартале они увеличились на 7,6% и достигли 2,7 трлн рублей. С начала года приток средств по программе долгосрочных сбережений превысил 263 млрд рублей.

Однако эксперты подчёркивают необходимость системной работы с клиентами. Пенсионные фонды стремятся донести до участников, что их средства должны рассматриваться как долгосрочный финансовый инструмент, а не альтернативный депозит. Досрочное снятие государственной части лишает клиента возможности получать эту поддержку в будущем, что делает быстрые выводы средств финансово невыгодными.

Руководители фонда указывают, что большинство клиентов не испытывает критической необходимости в разовом выводе средств, а значит, можно формировать культуру долгосрочных инвестиций через регулярные образовательные программы и консультации.

Сравнение ПДС и банковских депозитов

Чтобы лучше понимать выбор клиентов, важно сравнить программу долгосрочных сбережений с привычными банковскими продуктами. Хотя по функционалу они частично похожи, различия принципиальны. Депозит остаётся инструментом с фиксированной процентной ставкой и свободным доступом к деньгам, тогда как ПДС ориентирована на длительное накопление с участием государства.

Ниже приведено сравнительное описание:

Депозит обеспечивает быстрый доступ к средствам, что делает его удобным для краткосрочных целей.
ПДС предполагает ограниченные условия снятия средств, но включает государственное софинансирование.
Банковские вклады страхуются в системе АСВ, а ПДС регулируется отдельно.
Программа долгосрочных сбережений рассчитана на накопления в горизонте более 15 лет.

Это сравнительное понимание помогает объяснить, почему клиенты иногда рассматривают ПДС как аналог депозита, что приводит к быстрым выводам средств после получения выплат.

Плюсы и минусы участия в программе долгосрочных сбережений

Участие в программе имеет свои очевидные преимущества и ограничения. Ниже приводится перечень ключевых аспектов, которые чаще всего обсуждаются среди вкладчиков.

Преимущества программы:

государственное софинансирование помогает быстрее наращивать капитал;
средства управляются НПФ, которые вкладывают активы в диверсифицированные инструменты;
накопления можно использовать как финансовую подушку при наступлении пенсионного возраста;
участие подходит тем, кто готов к долгосрочным инвестициям.

Сложности и ограничения:

возможность досрочного получения государственной части строго ограничена;
преждевременный вывод лишает будущего софинансирования;
программа менее удобна для краткосрочных целей;
доходность зависит от инвестиционной стратегии фонда.

Советы по выбору пенсионного фонда

При выборе НПФ важно учитывать несколько основных факторов, которые напрямую влияют на сохранность и доходность будущих накоплений. Эти советы подходят как для участников ПДС, так и для обладателей обычных пенсионных продуктов.

Изучайте рейтинг надёжности фонда и его историю на рынке.
Сравнивайте доходность за последние годы, а не за один период.
Обращайте внимание на структуру активов фонда.
Уточняйте условия вывода средств и порядок начисления выплат.
Используйте консультации специалистов фонда, но проверяйте информацию самостоятельно.
Избегайте решений "на эмоциях" после получения больших выплат.
Рассматривайте программу как долгосрочный инструмент, а не краткосрочную выгоду.