Зима 2025 года запомнится российским заемщикам не только крепкими морозами, но и ледяным спокойствием банковских операционистов, озвучивающих новые ставки по кредитным картам. Стоимость пластикового овердрафта пробила психологический потолок. Когда полная стоимость кредита (ПСК) перешагивает отметку в 50% годовых, привычный жест "приложить карту к терминалу" превращается в осознанный акт финансового экстрима.
Рынок розничного кредитования вошел в фазу глубокой трансформации. Усиление регуляторного давления со стороны ЦБ и резкий взлет стоимости фондирования заставили банки пересмотреть свои риск-модели. В четвертом квартале 2025 года средняя ПСК зафиксировалась на уровне 50,1%, что на 17,5 процентного пункта выше показателей годовой давности. Это не просто цифры в отчетах; это сигнал о том, что эпоха "дешевого пластика" завершена, уступая место прагматичному расчету и жесткому отбору заемщиков.
"Текущая динамика ПСК — это прямой ответ банковской системы на заградительные макропруденциальные лимиты. Мы наблюдаем классический "сэндвич-эффект": с одной стороны, растет цена заимствования ресурсов на межбанковском рынке, с другой — увеличивается доля "умных" клиентов, которые активно используют грейс-периоды, лишая банки процентного дохода. Чтобы сохранить маржинальность бизнеса, финансовые организации вынуждены перекладывать издержки на тех, кто выходит за рамки льготного периода".
экономист и обозреватель издания EcoSever Дмитрий Колосов
Статистика "Скоринг бюро" беспристрастна: за 2025 год объемы выдачи новых кредитных карт сократились почти в два раза. Если в 2024 году рынок жил за счет агрессивного маркетинга и мягких условий, то сегодня кредитная карта как палочка-выручалочка требует от владельца филигранного владения навыками финансового планирования. В количественном выражении банки оформили лишь 13,3 млн карт, что свидетельствует о резком охлаждении потребительского аппетита.
Снижение выдач на 37,6% в денежном эквиваленте — это не только результат осторожности граждан, но и следствие политики "закрытых дверей" самих банков. Финансовые институты больше не готовы кредитовать всех подряд под "честное слово", особенно на фоне того, как потребительская корзина бьет рекорды, сокращая свободный денежный поток домохозяйств. В приоритете теперь качественные заемщики с высоким кредитным рейтингом и подтвержденным доходом.
Разбор структуры полной стоимости кредита показывает, что базовые проценты — лишь верхушка айсберга. В 50,1% ПСК "зашиты" страховые премии, комиссии за обслуживание и, что самое важное, плата за риск дефолта. Банки вынуждены хеджировать возможные потери, учитывая общую экономическую волатильность. Важно понимать, что кризис доверия или возможность роста всегда зависят от прозрачности условий договора.
Дополнительным фактором роста стоимости стал перекос в сторону льготного использования. Когда 70-80% портфеля находится в грейс-периоде, оставшиеся 20% клиентов, допускающих просрочку или не успевающих погасить долг вовремя, фактически оплачивают "бесплатное" использование денег для остальных. В таких условиях финансовая дисциплина становится единственным способом не попасть в долговую яму.
"Мы достигли плато. В первой половине 2026 года ожидается постепенная деэскалация ставок. Однако заемщикам не стоит ждать возврата к уровням 2021 года. Сегодняшний рынок — это рынок осознанного потребления. Важно помнить, что даже при высокой ставке подушка безопасности должна формироваться из собственных средств, а не за счет кредитного лимита, который в любой момент может стать непомерно дорогим".
экономист, финансовый аналитик и обозреватель издания Ecosever Алексей Кузьмин
Многие аналитики сходятся во мнении, что пик уже пройден. Ожидается, что с конца первого квартала 2026 года ПСК начнет плавно снижаться вслед за возможным смягчением денежно-кредитной политики. Тем не менее, ландшафт рынка изменится навсегда: с 1 марта биометрия изменит процесс получения денег, сделав идентификацию заемщиков практически абсолютной, что должно снизить долю мошеннических операций и косвенно повлиять на снижение ставок.
Для частных лиц наступает время диверсификации. Если кредиты становятся слишком дорогими, фокус внимания смещается на инструменты сохранения капитала. В текущих реалиях вклад или облигации могут стать более разумным выбором для управления ликвидностью, чем попытка закрыть бюджетные дыры за счет дорогого кредитного лимита под 50% годовых.