Был уверен, что золото – самая надёжная инвестиция, но всё оказалось не так просто

Когда рынки штормит, а привычные инструменты теряют предсказуемость, внимание инвесторов почти всегда переключается на золото. Драгоценные металлы воспринимаются как "тихая гавань", но действительно ли они спасают капитал в кризис и подходят ли для заработка. Разбираемся, как работают такие инвестиции, какие у них ограничения и где чаще всего совершают ошибки новички. Об этом сообщает Банк России.

Правда ли, что золото — самый надёжный актив

Золото и другие драгоценные металлы действительно не могут обесцениться до нуля. Даже в периоды гиперинфляции или масштабных финансовых потрясений они сохраняют внутреннюю стоимость, чего нельзя сказать о валютах или ценных бумагах отдельных компаний. Именно поэтому в кризис спрос на золото и серебро обычно растёт.

Исторически в моменты экономических спадов металлы дорожают на фоне падения акций и облигаций. Так было и в пандемию, и в периоды резких валютных колебаний. В инвестиционном портфеле золото часто выполняет роль страховки, снижая общий риск потерь — об этом же говорят аналитики, когда объясняют, зачем инвесторы ищут защитные активы в нестабильные годы.

Но у этой медали есть и обратная сторона. Цены на драгметаллы подвержены сильным колебаниям. На короткой дистанции такие вложения могут принести как прибыль, так и ощутимый убыток. Поэтому золото редко рекомендуют для спекуляций — его рассматривают именно как долгосрочный инструмент.

Почему драгметаллы — это инвестиция "вдолгую"

На горизонте 10-20 лет золото и серебро, как правило, обгоняют инфляцию. Однако это не означает, что они всегда выгоднее акций или облигаций. В отдельные периоды фондовый рынок восстанавливается быстрее и приносит больший доход.

Поэтому ключевой принцип — диверсификация. Вкладывать все свободные деньги только в золото неразумно. Металлы лучше рассматривать как часть портфеля наряду с акциями, облигациями и другими инструментами. Такой подход снижает зависимость от одного сценария развития экономики, что особенно важно в условиях санкций и нестабильности.

Может ли золото заменить валютные сбережения

Полной заменой валюты драгоценные металлы быть не могут. Ими невозможно расплачиваться за границей или быстро использовать в повседневных расходах. Однако как инструмент сохранения сбережений в рублях золото действительно может частично выполнять валютную функцию.

Цена золота в России напрямую связана с курсом доллара. Банки и биржи ориентируются на мировые котировки, выраженные в долларах, которые затем пересчитываются в рубли по официальному курсу. Поэтому при ослаблении рубля золото дорожает, а при укреплении — дешевеет. Этот механизм особенно заметен в периоды резких валютных движений, о чём ранее подробно рассказывалось в материале о влиянии курса доллара на цены активов.

При этом на стоимость металлов влияют и другие факторы: объёмы добычи, спрос со стороны промышленности и центральных банков. Поэтому рассматривать золото как полный аналог валюты не стоит.

Какие драгоценные металлы подходят для инвестиций

Помимо золота инвесторы могут обратить внимание на серебро, платину и палладий. Выбор зависит от нескольких параметров.

Цена входа имеет значение для начинающих. Серебро доступнее золота, но на бирже минимальный лот по нему больше. Волатильность тоже различается: серебро колеблется сильнее, что даёт шанс заработать быстрее, но увеличивает риск потерь. Ликвидность важна для выхода из инвестиции — золото здесь выигрывает, так как его проще продать.

Наконец, стоит учитывать комиссии банков и брокеров, а также налоговые нюансы. При владении металлом более трёх лет НДФЛ платить не нужно, а при продаже раньше — налог можно уменьшить с помощью вычетов.

Основные способы инвестирования в драгметаллы

Существует несколько популярных вариантов вложений, каждый из которых подходит под разные цели и уровень опыта.

Покупка слитков привлекает тех, кто хочет владеть физическим металлом. Это наглядно и психологически понятно, но требует расходов на хранение и сопряжено с трудностями при продаже. Монеты компактнее и могут иметь коллекционную ценность, но их цена часто значительно превышает стоимость самого металла.

Обезличенные металлические счета позволяют покупать "виртуальные" граммы без забот о хранении, но не защищены системой страхования вкладов. Торговля на бирже через брокера даёт меньшие комиссии и больше гибкости, однако тоже несёт риски, связанные с посредником.

Отдельная категория — ПИФы и ценные бумаги добывающих компаний. Они позволяют заработать не только на росте цен металлов, но и на дивидендах или купонах, однако зависят от эффективности управления и ситуации на фондовом рынке.