Цены замедляются — ставки остаются. Банк России готов перейти к снижению ключевой ставки, но при этом обещает сохранить привлекательность вкладов. На макроэкономической сессии Петербургского международного экономического форума глава регулятора Эльвира Набиуллина обозначила стратегию в условиях снижающейся инфляции.
"Мы будем снижать ставку по мере снижения инфляции. Она сейчас замедляется, замедляется даже быстрее наших ожиданий", — утверждает Набиуллиной.
Это означает, что в обозримом будущем ключевая ставка может быть постепенно снижена, что особенно важно для бизнеса и ипотечных заёмщиков. Однако тем, кто привык хранить деньги на депозитах, волноваться не стоит.
Глава ЦБ заверила: даже на фоне корректировки ключевой ставки ставки по вкладам останутся выше уровня инфляции:
"Ставки будут выше инфляции и, соответственно, привлекательными для людей", — подчеркнула она.
Это даёт населению уверенность, что банковские сбережения по-прежнему будут приносить доход, обгоняя рост цен. Такую стратегию можно назвать компромиссом между стимулированием экономики и поддержанием интереса к сбережениям.
Формально ключевая ставка — это один из главных инструментов ЦБ по регулированию денежно-кредитной политики. Чем она выше, тем дороже кредиты и выгоднее вклады. Снижение ставки, в свою очередь, способствует доступности займов, но может подстегнуть инфляцию.
Однако, как отметила Эльвира Набиуллина, на текущем этапе инфляционные риски ослабевают, что открывает "окно возможностей" для более мягкой политики.
Кстати, по данным самого Центробанка, инфляционные ожидания населения также начинают снижаться — это важный сигнал: граждане меньше боятся роста цен и охотнее принимают решения о крупных покупках или инвестициях.
Для обычных людей снижение ключевой ставки может отразиться на:
ипотеке — возможное удешевление новых кредитов;
потребкредитах — банки могут начать снижать ставки;
вкладах — проценты немного упадут, но останутся выше инфляции;
инвесторах — возможно переориентирование с депозитов на более доходные, но рисковые инструменты.
На фоне снижающейся инфляции даже небольшая доходность по вкладам становится ощутимым плюсом — ведь она гарантированно "съедает" меньше, чем при высокой инфляции.
ЦБ традиционно стремится к целевому уровню инфляции в 4%. Это международный ориентир, позволяющий экономике развиваться сбалансированно. Сейчас годовой темп инфляции в России, по официальным данным, уже начал замедляться — с пиковых 7,4% в начале года к текущим значениям ниже 6%.
Если темп сохранится, Центробанк может начать поэтапное снижение ключевой ставки — что отразится на всей экономической системе.